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300ETF期權上市滿月 市場上演三強爭霸

300ETF期權上市滿月 市場上演三強爭霸

  證券時報記者 朗月行

  今日,距離滬深300ETF期權上市正好一個月。剛滿月的期權標的300ETF強勢挑戰著期權標的“老大哥”50ETF的規模霸主地位。過去一個月,上交所的華泰柏瑞300ETF規模奮起直追,從比上證50ETF規模少上百億元,追到當前的兩者相差無幾。在1月20日這天,華泰柏瑞300ETF甚至一度歷史性地超過了華夏上證50ETF的規模。

  一個月就逆襲

  2019年12月23日,滬深300ETF期權上市,其后,兩市的兩只標的ETF——華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF的規模一路飆升。

  此前很長時間,華夏上證50ETF的規模都顯著高于滬深300ETF。滬深300ETF期權上市前一交易日即2019年12月20日,華泰柏瑞滬深300ETF的規模為371億元,華夏上證50ETF為473億元,兩者規模相差102億元。12月23日,滬深300ETF期權敲鐘上市,華泰柏瑞滬深300ETF的規模開始狂飆突進,到了2020年1月20日,該ETF的規模已漲到了444億元,上證50ETF規模為438億元,滬深300ETF實現6億元的反超。

  不過,逆襲沒能維持。第二天即1月21日,市場大幅調整,上證50ETF和滬深300ETF規模反轉,300ETF規模跌至432.9億元,上證50ETF規模雖也出現下跌,但仍有436.6億元。

  此前,場內一直是南方中證500ETF和華夏上證50ETF兩強爭霸的格局,規模都超過400億元。近一個月來,華泰柏瑞滬深300ETF規模漲勢洶洶,打破了場內ETF的“兩強”格局,場內ETF迎來“三強爭霸”時代。

  與此同時,深交所期權標的嘉實滬深300ETF的規模也在顯著增長。Wind數據統計,截至1月20日,期權上市后,嘉實滬深300ETF的規模從249億元提升到283億元,增幅達到14%。

  兩只滬深300ETF規模的提升,既來源于凈值的上漲也有份額的流入。期權上市以來,華泰柏瑞滬深300ETF的份額由92億份提升至106億份,嘉實滬深300ETF的份額由61億份提升至近67億份。

  整體來看,在截至1月20日的近一個月內,股票ETF的規模顯著上漲,寬基、行業主題ETF規模都有明顯的增長,其中,這兩只期權標的的300ETF貢獻了最多的增量。

  衍生品對ETF規模

  有促進作用

  業內人士認為,ETF期權對于提升ETF期權標的規模和流動性具有顯著作用。

  一位指數基金經理分析,在上證50ETF期權上市之前,上證50ETF并不是場內最大的ETF。期權上市之后,上證50ETF逐步超越其它ETF品種,在相當長時間內占據場內最大ETF位置。這當中,期權交易功不可沒。另一方面,近期滬深300ETF規模快速超越上證50ETF也與市場環境有關。

  華泰柏瑞滬深300ETF基金經理柳軍向記者表示,滬深300ETF的規模之所以在短期內實現快速增長,主要有兩方面的原因。一是期權上市提升了標的的流動性和成交量。交易策略的豐富促使滬深300ETF的規模快速擴大。另一方面,近期A股市場回暖,各路資金的投資熱情較高,滬深300、中證500等多種投資范圍更廣泛的標的受到歡迎。

  從近期權益類ETF的規模來看,這一風險偏好提升的特征較為明顯。在截至1月20日的近一個月內,僅就場內滬深300ETF的規模情況來看,除了兩只標的ETF,其余主流產品的規模也有明顯擴大,體現了市場對滬深300ETF本身的需求提升。同時,中證500、深100等多種寬基ETF的流入也同樣明顯,近一個月,中證500ETF的規模從452億元提升至474億元。熱門行業、主題ETF規模提升更是顯著,證券ETF、5GETF、半導體ETF、科技ETF等產品規模增長居前。

  有業內人士認為,華泰柏瑞滬深300ETF規模領先華夏上證50ETF規模只是時間問題。滬深300ETF相比上證50ETF,標的范圍更廣,機構投資者更容易借之實現比較精準的套保功能。加上當前滬深300已經成為衍生品最為豐富的指數,使得滬深300ETF更具優勢。

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