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玉米創兩個月新高 豆一5-9價差升水再創年度新高

玉米創兩個月新高 豆一5-9價差升水再創年度新高

1. 玉米2005漲0.62%,報收1947,創逾兩個月新高。

  2. 豆油2005跌0.51%,報收6596,創三周新低。

  3. 豆一5-9升水125(+22),創今年度新高,為五年同期高位。

  4. Mysteel:247家鋼廠高爐開工率77.58%,較上周持平。

  6. 美棉ON-call:截止1月10日當周美棉未點價凈空比例53.56%(+1.57%)。

  今天鷹眼監測日報帶你一文讀透期現市場。

  一、策略跟蹤

  1、2005合約盤面鋼廠利潤擴大,截止1月17日收盤,2005合約盤面鋼廠利潤為163.11元,較上個交易日擴大0.72元。

  策略主題:等待驅動出現,布局做空遠月盤面鋼廠利潤。發布時間:11月24日

  邏輯驅動(關注點): 1、高利潤驅動下,供應壓力降開始上升。2、關注目前的快速去庫能否持續,等待鋼材進入累庫階段。

  變化監測:-

  交易周期:月度

  策略關注評級(日度動態變化):3

  黑色相關資訊監測:

  1. Mysteel:247家鋼廠高爐開工率77.58%,較上周持平。

  2. Mysteel:全國45港進口鐵礦庫存12373.93萬噸,較上周增36.07萬噸。

  3. Mysteel:全國186礦山樣本產能利用率為63.44,環比上次增1.86%。

  4. Mysteel:全國230家獨立焦企產能利用率72.33%,上升0.26%。

  2、玉米2005漲0.62%:截止1月17日收盤,玉米2005漲0.62%,報收于1947。

  策略主題:做多玉米。發布時間:11月10日

  邏輯驅動(關注點):產量下降+需求恢復

  變化監測:-

  交易周期:從今年11月或12月到明年3-4月

  策略關注評級(日度動態變化):3

  3、紙漿2005跌0.26%:截止1月17日收盤,紙漿2005跌0.26%,報收于4672。

  策略主題:多紙漿2005合約。發布時間:12月13日

  邏輯驅動(關注點):國內外紙漿庫存下降。

  變化監測:-

  交易周期:2020年5月之前

  策略關注評級(日度動態變化):2

  4、純堿2005/玻璃2005比價持平:截止1月17日收盤,純堿2005/玻璃2005比價為1.11,較上個交易日持平。

  策略主題:多2005盤面純堿/玻璃比價(買純堿空玻璃)發布時間:12月20日

  邏輯驅動(關注點):1、玻璃高利潤+純堿低利潤。2、下游玻璃需求預期減弱,純堿需求預期增強。3、純堿企業面臨虧損。

  變化監測:-

  交易周期:2020年3月之前

  策略關注評級(日度動態變化):3

  5、鄭棉2005漲0.14%:截止1月17日收盤,鄭棉2005漲0.14%,報收于14030。

  策略主題:多鄭棉2005合約 發布時間:12月29日

  邏輯驅動(關注點):1、中美第一階段貿易協議達成利好。2、近期訂單好轉,下游原料庫存低,后續有補庫驅動。3、國家收儲制約下跌空間。

  變化監測:劉鶴同特朗普正式簽署中美第一階段經貿協議,但關稅未降,需持續關注進口情況

  交易周期:2020年3月之前

  策略關注評級(日度動態變化):2

  6、2020年1月17日下午收盤,中美貿易第一階段協議文本落地,但不及預期,中國儲備棉輪入成交率小幅上升但仍保持低位,下游保持良好,持續關注下游坯布庫存狀態,內外棉價差(鄭棉5月-美棉3月,1%關稅)至367(-38)元/噸。內外棉價差(鄭棉5月-美棉5月,1%關稅)209(-33)元/噸,內外棉價差為長線策略,持續關注中美貿易協議具體執行和中國輪入成交情況。

  策略主題:內外棉反套。發布時間:11月17日

  邏輯驅動(關注點):中國外棉花供應寬松。鄭棉成本支撐,內外棉倒掛限制進口。棉花收儲利好鄭棉

  變化監測:中美簽訂第一階段貿易協定

  交易周期:2020年3月之前

  策略關注評級(日度動態變化):3

  相關資訊監測:

  1. 美棉ON-call:截止1月10日當周美棉未點價凈空比例53.56%(+1.57%)。

  2. 棉花&棉紗市場監測日報:1月16日美貿易第一階段協議落地但內容不及預期,內外棉價差略擴至418(+87)元/噸。

  3. USDA美棉出口周報:截止1月9日當周,2019/20年度棉花凈簽約6.06(+2.5)萬噸,裝運7.02(+2.1)萬噸。

  7、橡膠2005跌0.72%:截止1月17日收盤,橡膠2005跌0.72%,報收于13075。

  策略主題:多橡膠2005。發布時間:1月12日

  邏輯驅動(關注點): 1、產能拐點,產能下降仍存不確定。2、需求邊際改善。3、庫存低位,價格底部。4、宏觀預期改善。

  變化監測:-

  交易周期:季度

  策略關注評級(日度動態變化):3

  二、今日期貨市場重要變化

  1. 單邊價格及增倉持倉異動(主力合約)

  (1)1月17日,價格漲幅前三:蘋果2005(1.44%)、滬鋁2003(1.24%)、熱卷2005(1.14%);跌幅前三:纖板2005(2.81%)、滬鎳2003(2.43%)、鄭醇2005(2.14%)。

  (2)增倉前三:螺紋82767手、鐵礦29046手、熱卷20926手。減倉前三:豆粕44675手、鄭醇26426手、棕櫚22136手。

  2.價差組合異動

  (1)豆一5-9升水125元/噸,較上個交易日擴大22,創今年度新高,為五年同期高位。

  (2)5月菜油-豆油價差1161元/噸,較上個交易日擴大3,創一個半月來新高,為五年同期高位。

  3. 基差率排名(基差率公式:(現貨-期貨)/現貨)

  期貨貼水:焦煤(18.51%)、瀝青(18.35%)、聚丙烯(17.44%)

  期貨升水:豆一(-14.67%)、橡膠(-6.64%)、滬銀(-1.78%)

  4. 資金變化(單位:萬元)

  三、重要事件、數據及相關邏輯跟蹤

  四、今日值得關注的研報邏輯&觀點

  正文完

  什么是脫水策略研報?

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