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從暴倉到收益翻倍 他終于找到了獨特的盈利之道!

從暴倉到收益翻倍 他終于找到了獨特的盈利之道!

來源:奪冠高手



  嘉賓姓名:寶山閑人

  嘉賓介紹:80年代出生,2008年進入期貨市場,2014年開始專注于主觀套利策略,主要從事農產品跨期套利,現為職業操盤手。其操作的賬戶“王者之劍8”在第二屆奪冠高手東方杯期貨實盤大賽中獲得專業組第十名。



  10月中旬以來,在國際原油價格觸底反彈帶動之下,國內農產品板塊表現搶眼,風頭最勁的當屬棕櫚(5570, -28.00, -0.50%)油。在CPI持續增加而PPI持續下滑的此時,市場對農產品板塊的投資興趣較強,預期后期市場看漲的氛圍依然濃厚。而我們今天采訪的嘉賓正是一名專注于農產品板塊,并且有一套獨特盈利方法的參賽選手。接下來我們一起來看看,在這位高手眼中,油脂“狂歡”行情未來還能帶給我們怎樣的投資機會。

  同時,寶山閑人還將作為圓桌嘉賓出席12月7日奪冠高手東方杯期貨實盤大賽第二屆頒獎典禮及第3屆開幕式,現場與各位導師、獲獎選手交流分享他對于農產品板塊的獨到見解。

  精彩觀點:

  1.當價格上漲時,近月漲幅大于遠月,當價格下跌時,近月跌幅也大于遠月,所以上漲時做正套一般能獲利,下跌時反套一般能獲利。

  2.我更多的會去研究基本面庫存,以及后期到港數據,油廠庫存銷售情況,基差變化情況等等。

  3.由于明年預期豬的存欄會回升,9月的豬存欄大于5月的數量,所以明年9月豆粕(2758, -5.00, -0.18%)的需求量可能會大于5月的粕需求量,我有買豆粕2009,空豆粕2005的交易計劃。

  4.我認為棕櫚油會強于菜油,菜油會強于豆油。

  5.該漲不漲就會跌,相信市場永遠是對的,不要做市場的敵人,截斷虧損讓利潤奔跑。

  采訪全文

  奪冠高手:您好,感謝您在百忙之中接受奪冠高手的采訪。首先想問一下您是如何接觸到期貨的?可以簡單介紹一下您的交易經歷嗎?

  寶山閑人:以前做鋼材現貨商時就聽說過期貨,2008年金融危機,我當時更看好大宗商品的發展,所以帶著一些做股票的經驗,開始了期貨交易。那時沒有專業的理論和學習經驗,全靠真金實戰,結果單邊死抗導致暴倉。一直虧到2014年虧怕了,才想著要找一個能保證本金安全,并且能夠持續盈利的做法。在摸索階段,我嘗試過趨勢、套利等等不少方法,也非常迷茫,最后有一位前輩告訴我,你能干什么就干什么。所以2014年開始,我專注于自己看得懂的套利策略,主要從事農產品跨期套利,后來漸漸能夠穩定盈利了,并正式成為了一名職業操盤手。

  奪冠高手:您對外一直是用“寶山閑人”這個筆名,這個名字有何深意?

  寶山閑人:2008年剛開始用這個筆名時,是把期貨想的太簡單了,以為期貨市場是金山銀山,進來了就坐擁寶山。但是事實告訴我,真正能夠坐擁寶山是需要付出非常多心血的。在控制風險的同時又要讓利潤奔跑,就是要做到盈利的時候下手要狠,虧損的時候要逃得快。

  奪冠高手:從您參賽的賬戶“王者之劍8”來看,您主要交易的品種就是粕類、油脂類的農產品,為何對于農產品情有獨鐘?

  寶山閑人:農產基本面相對穩定,跨月套利相對平穩些 ,風險小些。

  奪冠高手:您今年在農產品板塊上收益頗豐,您主要是通過基本面研究還是技術面研究?請您簡單介紹一下您的盈利邏輯。

  寶山閑人:每個品種的不同合約之間有價差,當價格上漲時,近月漲幅大于遠月,當價格下跌時,近月跌幅也大于遠月,所以上漲時做正套一般能獲利,下跌時反套一般能獲利。當某些基本面出現重大變化時,有一個非常確定的合約有個目標期望后,找出相關性大點的另一個合約做對沖,抓住盈利的同時控制風險。

  奪冠高手:您具體的交易策略是怎樣的?如何開平倉,何時加減倉?

  寶山閑人:確定市場上漲的機率大時,買入正套,盈利加倉;如果虧損超過自己心理承受時就減倉。一個單子的確定性越高,倉位越重,初始倉位或許只有兩三成,如果很快盈利且期望目標還很遠時就會很快加倉,直到滿倉。

  奪冠高手:近一兩年來,市場上出現不少品種調研團,許多投資者也紛紛加入。實地調研對農產品研究的幫助似乎更大,您是否會去實地調研?您覺得應該如何做好基本面研究?

  寶山閑人:不會,我主要通過一些數據網站得到數據,從微博也能得到及時的消息面變化。我更多的會去研究基本面庫存,以及后期到港數據,油廠庫存銷售情況,基差變化情況等等。

  奪冠高手:早年間有不少期貨大佬都是通過做多農產品創造財富神話,一舉成名。您覺得是否未來農產品上還會有這樣的機會出現?

  寶山閑人:任何行業都有機會,付出未必有收獲,但收獲一定與付出呈正比。這些人賺取了比一般人多得多的財富,但他們背后所付出的努力,承受的風險及壓力,也比一般人多得多。

  奪冠高手:今年的農產品板塊熱點頻出,備受關注。今年您在豆粕上盈利不少,豆粕價格隨著貿易摩擦和非洲豬瘟兩大事件起起伏伏,您是如何把握豆粕的交易節奏的?

  寶山閑人:市場今年流行一句話叫:一頓分析猛如虎,漲跌全看特朗普。比如今年四月底,有一波預期會增加稅,利多農產品,特別是豆粕,所以四月底我就有一波多豆粕的操作。但是光做單邊風險又大,所以采用正套加單邊的持倉。這波豆粕的行情我一直持有到6月初資金開始出現回撤時結束。

  奪冠高手:目前市場對于豆粕的分歧也不小,有人覺得受豬瘟影響,明年的豆粕需求仍不樂觀;但也有人認為明年作為豆粕四年周期行情的上漲期,配合國際環境等會出現大行情。您怎么看待明年豆粕的行情?

  寶山閑人:我目前比較確定的一個機會是,由于明年預期豬的存欄會回升, 9月的豬存欄大于5月的數量,所以明年9月豆粕的需求量可能會大于5月的粕需求量,我有買豆粕2009,空豆粕2005的交易計劃,會找機會介入。但同時也要關心基本面變化,如果5月前大量的豆子不能進口,則不利于我這個計劃。

  奪冠高手:今年以棕櫚油為首的油脂板塊在年初,8月,以及當前出現了三波較為明顯的上漲行情。不斷創下多年來新高的油脂備受市場關注。您在之前就對這幾波行情有所預判了嗎?是如何發現這些交易機會的?

  寶山閑人:沒有發現,棕油主要做了1-5合約間的套利,歷年5月合約價格都會高于1月合約價格很多。所以當1-5價差回歸時(負150)有三次這樣的開倉機會,盈利100點左右就減倉了。

  奪冠高手:棕櫚油、豆油、菜油中,在未來哪個會走得更強?為什么?

  寶山閑人:我認為未來棕櫚油會強于菜油,菜油會強于豆油。但這些進口品種受消息影響較大。所以還得關注消息面,尤其是特朗普的動態。

  奪冠高手:您是一直只做跨月套利嗎?會涉及跨品種套利嗎?像油脂類單邊行情出現的時候,您會參與單邊趨勢交易嗎?

  寶山閑人:我做跨月套利比較多,跨品種做得少。跨月、跨品種、單邊的風險不同,有了早年間做單邊死扛暴倉的經歷,我希望選擇自己熟悉的,并且更安全的做法,穩定盈利比什么都重要。

  奪冠高手:您參賽的賬戶“王者之劍8”最大的回撤出現在今年7月,在40%左右,這對于很多人來說不算是一個小的回撤了,當時是出現了什么情況?您是如何度過這個回撤期的?

  寶山閑人:當時是一波1-5的農產組合套利出現了回撤,主要是受消息影響較大,消息來回不定導致的。但我還是比較淡定的,一來是對自己的策略有信心,相信回撤只是暫時的;二來回撤的也只是浮盈,所以心態還好,并沒有受到什么影響。

  奪冠高手:您如何看待以及是如何平衡收益與風險之間的關系的?

  寶山閑人:我相信盈虧同源,在有盈利的情況讓盈利奔跑,用浮盈去換取更高的收益。

  奪冠高手:您具體是如何控制單筆交易的風險,以及整體賬戶的資金管理?

  寶山閑人:我不會刻意去控制單筆交易風險,所有的風險取決于本金盈利情況。但在賬戶初始階段,我會先打安全墊,這個時候可能會采用單邊的策略。如果有100點空間的目標,我可能30點就平倉離場了,先把安全墊打起來再來做長遠的交易計劃。

  奪冠高手:您交易至今,形成的交易理念是什么?

  寶山閑人:該漲不漲就會跌,相信市場永遠是對的,不要做市場的敵人,截斷虧損讓利潤奔跑。

  奪冠高手:您當初是從何得知我們奪冠高手的大賽,參加期貨實盤大賽對您個人有什么幫助?

  寶山閑人:之前在一個群里看到別人報名,我就也報名了。參加比賽能直觀看到自己的盈利情況和回撤情況,能更好地督促自己做好資金管理。

  奪冠高手:最后您對于個人的交易生涯有何規劃?對我們的大賽有何祝福及期許?

  寶山閑人:我會繼續做自己熟悉的價差交易。

  祝奪冠高手越辦越好,同時期望奪冠高手能帶來更多優秀的導師給大家學習機會。

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